Thị trường chứng khoán vừa trải qua tuần giao dịch kém tích cực khi liên tục hứng chịu những phiên giảm sâu, cá biệt là hai phiên cuối tuần.
Kết tuần, VN-Index giảm 33,99 điểm so với tuần trước, tương ứng 2,71% xuống mức 1.218,57 điểm, HNX-Index giảm 2,36% xuống 221,53 điểm.
Khối ngoại vẫn miệt mài bán ròng tới 3.806 tỷ đồng trên cả 3 sàn trong tuần, trong đó bán ròng 3.974 tỷ đồng trên HoSE, bán ròng 114 tỷ đồng trên HNX và mua ròng 299 tỷ đồng trên UPCoM.
Trong đó, nhà đầu tư ngoại bán ròng mạnh nhất cổ phiếu VHM với giá trị 868 tỷ đồng, mã FPT cũng bị khối ngoại "xả" bán ròng 606 tỷ đồng. Trái chiều, ma MCH được mua ròng mạnh nhất 278 tỷ đồng.
Diễn biến chỉ số VN-Index trong những phiên gần đây (Nguồn: TradingView).
Nói về những tác động tới thị trường tuần qua, ông Đinh Quang Hinh - Trưởng bộ phận vĩ mô và chiến lược thị trường CTCK VNDIRECT cho biết, nguyên nhân lớn do áp lực tỉ giá và lãi suất liên ngân hàng chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.
Cụ thể, chỉ số Dollar Index (DXY) tiếp tục duy trì đà tăng trong tuần qua do kỳ vọng về việc Fed hạ lãi suất trong cuộc họp tháng 12 tới giảm xuống sau thông tin về chỉ số CPI của Mỹ trong tháng 10 phù hợp với dự báo của thị trường. Tuy nhiên, lại cao hơn so với tháng 9 và bình luận của Chủ tịch Fed Powell mới đây về việc Fed không cần vội vàng trong việc hạ lãi suất.
Đà tăng của DXY và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đã gây sức ép lên tỉ giá VND và khiến cho dư địa chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước bị thu hẹp đáng kể.
Việc tỉ giá trung tâm liên tục được điều chỉnh tăng trong tuần qua và tỉ giá liên ngân hàng gần quay lại mức đỉnh hồi giữa năm cộng với mặt bằng lãi suất liên ngân hàng tăng trở lại vượt mốc 5% đã tác động xấu tới tâm lý của giới đầu tư cũng như diễn biến của nhóm cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán, thép vốn có độ nhạy cao với biến động tỉ giá và lãi suất.
Đà bán ròng của khối ngoại tập trung ở những mã vốn hoá lớn cũng làm gia tăng áp lực lên các chỉ số chứng khoán.
Đối với những nhà đầu tư nắm giữ tỉ trọng danh mục cao hoặc đang dùng đòn bẩy ký quỹ, cần tận dụng các nhịp phục hồi kỹ thuật để hạ bớt tỉ trọng. Đối với những nhà đầu tư có tỉ trọng thấp hoặc giao dịch ngắn hạn, nên hạn chế việc "bắt đáy" khi thị trường chưa xác nhận điểm đảo chiều.
Còn chuyên gia từ Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho rằng, tuy xu hướng chủ đạo của thị trường trong ngắn hạn đang nghiêng về chiều hướng giảm điểm, nhưng chỉ số vẫn có khả năng cho phản ứng hồi phục.
KBSV nghiêng về kịch bản VN-Index sẽ cho phản ứng hồi phục tích cực tại quanh vùng hỗ trợ 1.230 điểm (+-10) và kéo dài thêm xu hướng đi ngang sau đó.
Trong kịch bản còn lại, VN-Index có thể điều chỉnh sâu hơn, xuống vùng hỗ trợ kế tiếp tại quanh 1.200 điểm (+-10) sau đó mới có thể xuất hiện nhịp hồi phục. Thị trường điều chỉnh ngắn hạn sẽ mở ra cơ hội giải ngân tốt cho các nhà đầu tư chưa có vị thế, hoặc gia tăng thêm tỉ trọng cho các nhà đầu tư đã nắm giữ.
Danh mục đầu tư nổi bật mà nhà đầu tư có thể quan tâm gồm:
Nhóm ngân hàng, bán lẻ sẽ được hưởng lợi nhờ nhu cầu hồi phục, các cổ phiếu được khuyến nghị là VCB, ACB, TCB, MWG, DGW.
Thứ hai là bước tiến nâng hạng thị trường. Nhà đầu tư nên "để ý" nhóm chứng khoán, cụ thể là các cổ phiếu SSI, HCM, VND, MBS.
